AI 분석 안내 · 투자 면책
본 아카이브 및 각 보고서의 분석 내용은 AI가 공개 자료를 바탕으로 작성·정리한 결과입니다. 투자 판단 시 참고용으로만 활용하시고, 특정 금융상품의 매매를 권유하는 투자자문이 아닙니다. AI 분석에는 오류·누락·시차가 있을 수 있으며, 시장·비중·수치는 작성 시점 이후 수시로 변동합니다. 투자 결정과 그에 따른 손익·책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 실제 투자 전에는 공식 투자설명서·공시·전문가 상담을 병행하시기 바랍니다.
전체 보고서
파이어족이 담은 미국 배당주 5종 비교·조합
파이어(FIRE)족이 가장 많이 담는 개별 미국 배당주 5종 — 월배당 리츠 리얼티인컴(O)·고배당 담배 알트리아(MO)·배당킹 코카콜라(KO)·AAA 존슨앤존슨(JNJ)·고배당 통신 버라이즌(VZ) — 을 대표 배당 ETF SCHD 벤치마크와 배당수익률·배당성장·총수익·재무·리스크 9개 축으로 비교. 배당수익률이 2.1%(JNJ)~6.3%(VZ)로 3배 흩어진 이들을 ‘하나 고르기’가 아니라 축적기·전환기·인출기 3단계로 무게중심을 옮기는 조합으로 풀었다. ‘6% 배당과 2% 배당은 경쟁이 아니라 역할 분담’이라는 30년차 리포트.
Open Report →‘하나’가 아니라 ‘조합’ — 노후 미국 배당주 5종 비교
노후 대비 미국 배당주 5종 — SCHD(배당성장)·JEPI(월 고배당)·리얼티인컴 O(월배당 리츠)·존슨앤존슨(JNJ)·코카콜라(KO) — 을 S&P500 벤치마크와 배당수익률·배당성장·안정성·총수익 9개 축으로 비교. ‘가장 높은 수익률 하나’가 아니라 배당성장 코어(SCHD)에 월 현금흐름(JEPI·O)과 방어 배당왕(JNJ·KO)을 얹는 ‘조합’이 답이라며, 안정형(가중 3.6%)·균형형(4.6%)·고배당형(5.6%) 세 가지 포트폴리오 비중까지 제시한 30년차 리포트.
Open Report →‘분배율 24%가 1등이 아니다’ — 코스피 커버드콜 고배당 ETF 4종 비교
국내 상장 고분배 월배당 커버드콜 ETF 4종 — KODEX 200타겟위클리(498400)·RISE 200위클리(475720)·TIGER 배당커버드콜액티브(472150)·PLUS 고배당주위클리(489030) — 을 순수 코스피200(KODEX 200) 벤치마크와 분배율·총수익·규모·비용·재원·세금 9개 축으로 비교. 코스피가 1년 +211% 폭등한 2026년, 커버드콜은 상방을 팔아 순수 지수(+271%)에 크게 못 미쳤고, 분배율 최고 PLUS(24%)의 총수익이 +12%로 꼴찌였다. ‘분배율 ≠ 수익률’과 목적별 매핑에 답한 30년차 리포트.
Open Report →‘같은 S&P500, 다른 그릇’ — 국내 상장 S&P500 ETF 5종 비교
모두 같은 S&P 500 지수를 추종해 수익률이 거의 같은 TIGER(360750)·KODEX(379800)·ACE(360200)·RISE(379780)·SOL(433330) 미국S&P500을 총보수·실부담비용·순자산·분배(월배당)·환헤지·세금 9개 축으로 비교. 총보수 최저는 ACE·RISE(0.0047%)지만 실부담비용은 ACE·TIGER가 낮고, 순자산은 TIGER가 약 19조로 국내 1위, 월배당은 SOL뿐. ‘수익률이 같으니 비용·규모·분배·환·계좌로 고른다’에 답한 30년차 리포트.
Open Report →‘같은 은행주’ 네 개, 가격표는 전혀 다르다 — 4대 금융지주 비교
역대급 1분기 실적(4대 합산 순익 5.3조)에도 반도체 쓸림에 소외된 KB금융(105560)·신한지주(055550)·하나금융(086790)·우리금융(316140)을 PBR·ROE·배당·주주환원·목표주가 9개 축으로 비교. KB는 은행주 최초 PBR 1배 돌파·ROE 10%대로 종합 1위, 하나는 PBR 0.75·배당 3.9% 가성비, 신한은 밸류업 2.0 리레이팅, 우리는 PBR 0.62·배당 5% 최저가지만 1Q 순익 역성장. ‘같은 은행주’의 가격표가 왜 다른지, 무엇을 살지 답한다.
Open Report →조선 슈퍼사이클, 한국 빅3 중 무엇을 살 것인가
같은 LNG 슈퍼사이클을 타지만 엔진이 다른 한국 조선 ‘빅3’ — 대장주 HD현대중공업(329180), ROE 1위·방산(MASGA)의 한화오션(042660), LNG·FLNG 세계 1위 특화 삼성중공업(010140)을 ‘가장 싼’ 중간지주 HD한국조선해양·코스피와 실적·수익성·ROE·수주잔고·밸류·신사업 9축 비교. 1분기 합산 영업이익 1.6조·2분기 OPM 약 15%·3~4년 일감의 슈퍼사이클에서, 2025년 +112% 급등·존스법 리스크를 두고 ‘지금 무엇을 살 것인가’에 답한다.
Open Report →삼성전기는 ‘12개월 +1,160%’ AI 부품 대장주에 사도 되는가
‘전자산업의 쌀’ MLCC 글로벌 2위 삼성전기(009150)를 사업·실적·재무·밸류·해자·리스크 8개 렌즈로 360° 해부. 분기 매출 첫 3조 돌파·영업이익 2027E 3.3조(+110%)로 질주하지만, 1년 +1,160% 급등에 2026E 선행 PER은 약 104배다. MLCC·FC-BGA·실리콘 커패시터 ‘AI 부품 토털 솔루션’의 적정주가(145만~205만원)·투자의견을 제시한 30년차 리포트.
Open Report →현대차는 ‘자동차’를 넘어 ‘피지컬 AI’로 사도 되는가
‘한국 디스카운트’의 대명사였던 현대자동차(005380)를 사업·실적·재무·밸류·로보틱스·리스크 8개 렌즈로 360° 해부. 보스턴다이내믹스 ‘아틀라스’와 피지컬 AI로 1년 +117% 급등하며 선행 PER 4배→14배로 재평가됐지만, 미국 관세로 Q1 영업이익이 -30.8% 꺾였다. 적정주가 62만~80만원·투자의견·시나리오를 제시한 30년차 리포트.
Open Report →같은 ‘K-원자력’, 다른 무게중심 — 어떤 원자력 ETF를 담을까
국내 상장 원자력 ETF 5종(TIGER 코리아원자력·HANARO 원자력iSelect·ACE 원자력TOP10·KODEX 원자력SMR·SOL 한국원자력SMR)을 보수·구성종목·순자산·성과 9개 축으로 비교. 같은 원전·전력 종목 풀에서 비중만 다르게 뽑아 ‘건설·수출 집중’과 ‘전력기기·전력망 분산’ 두 진영으로 갈린다. 2026년 수익률 1위 TIGER(+108.7%)와 최저보수 0.30%·3년 +717%의 ACE·HANARO를 코어·위성으로 매핑한 30년차 리포트.
Open Report →‘한국 배당주’ 네 종목, 수익률만 보면 반은 틀린다
KB금융·신한지주·SK텔레콤·KT&G를 2026년 6월 17일 데이터로 9개 축 비교. 2026E 배당수익률은 KT&G 3.47%·SKT 3.43%가 KB 2.81%보다 높지만, 50% 주주환원+자사주 소각으로 KB금융이 종합 1위. SKT는 2025 배당 삭감 후 재개 중 — 금융·통신·필수소비 섹터 분산 코어·위성 가이드.
Open Report →‘미국 배당주’ 한 단어에 묶인 다섯, 사실은 다른 엔진이다
서학개미가 한 바구니에 담는 QLD·JEPQ·리얼티인컴(O)·메인스트리트(MAIN)를 대표 배당 ETF SCHD와 9축 비교. 레버리지 시세차익·옵션 프리미엄·임대료·대출이자·배당성장이라는 전혀 다른 소득 엔진을 해부하고, ‘10% 수익률 JEPQ와 3% SCHD의 1년 총수익이 똑같았다’는 역설로 코어·위성 조합을 제시한다.
Open Report →삼성전자는 ‘사상 첫 시총 2,000조’에 지금 사도 되는가
AI 메모리 슈퍼사이클로 Q1 영업이익 57.2조원(반도체 94%)·국내 첫 시총 2,000조를 돌파한 삼성전자(005930). HBM4 세계 최초 출하·파운드리 3분기 흑자전환 전망에 12개월 선행 PER은 약 6배, 순현금은 약 100조다. 다만 이익의 94%가 사이클성 메모리이고 HBM은 아직 2위. 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정주가(38만~46만원)와 투자의견을 제시한다.
Open Report →뉴스케일파워는 ‘꿈값’에 사도 되는가 — 美 유일 NRC 승인 SMR
미국에서 유일하게 NRC 설계 승인을 받은 소형모듈원전(SMR) 기업 뉴스케일파워(NYSE:SMR). 시총은 약 $3.4B인데 1분기 매출은 56만 달러뿐인 선매출 단계다. 52주 고점 대비 -83% 급락한 주가, 순현금 $1.2B·두산 12모듈 생산·TVA 6GW 파이프라인을 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정주가($9~$14)와 투자의견을 제시한다.
Open Report →같은 ‘차이나 휴머노이드’, 다른 그릇 — 어떤 중국 로봇 ETF를 담을까
세계 휴머노이드 출하의 약 85%를 쥔 중국. 삼성 KODEX 차이나휴머노이드로봇(0048K0·감속기·모터 등 부품 가중)과 미래에셋 TIGER 차이나휴머노이드로봇(0053L0·유비테크·도봇 등 완성+AI 가중)의 정면승부에, 홍콩 Global X 2807과 미국 휴머노이드 벤치마크까지 — 같은 테마, 다른 종목을 보수·구성·성과 9축으로 비교한다.
Open Report →HBM 슈퍼사이클의 주인공 — SK하이닉스, 지금 사도 되는가
AI 메모리(HBM) 점유율 약 60%·차세대 HBM4 54%로 세계 1위인 SK하이닉스(000660). Q1 영업이익 37.6조원·영업이익률 72%로 엔비디아마저 추월했고, 이익 폭증에 12개월 선행 PER은 오히려 4~5배다. 다만 3년 전 -7.7조 적자였던 사이클 기업이자 12개월 +819% 급등주. 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정주가(230만~290만원)와 투자의견을 제시한다.
Open Report →스페이스X는 ‘사상 최대 IPO’ 가격표에 사도 되는가
6/12 상장하는 사상 최대 IPO 스페이스X(SPCX). 공모가 $135·밸류 약 $1.77조다. 매출 $18.7B·Starlink 영업이익 $4.4B의 ‘진짜 거인’이지만 트레일링 P/S 94배·GAAP 순손실 -$4.9B·xAI 적자로 안전마진이 없다. Morningstar 적정가치 $63 vs 공모가 $135를 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정가치($65~$115)를 산출한다.
Open Report →볼륨은 BYD에 내줬는데, 값은 가장 비싸다 — 테슬라는 ‘전기차’로 살 만한가
세계 EV 볼륨 1위를 BYD에 내준 테슬라(TSLA). 2025년 인도량은 -8.6%인데 선행 PER 192배·PSR 14배다. 글로벌 볼륨 왕 BYD, 중국 프리미엄 리오토(LI), 미국 순수 EV 리비안(RIVN), EV ETF(KARS)와 밸류·판매·성장·마진·해자 9축으로 비교하면, 테슬라의 값은 ‘자동차’가 아니라 로보택시·옵티머스·에너지에 매겨졌다. ‘실제 EV 전쟁’의 승자와 ‘미래 옵션’을 갈라 본다.
Open Report →메타, ‘광고 왕좌’와 ‘AI 청구서’ 사이에서 지금 사도 되는가
Q1 2026 매출 +33%(2021년 이후 최고)로 가속했고, 이마케터는 올해 메타가 사상 처음 구글을 제치고 디지털 광고 1위에 오를 것으로 전망한다. 그런데 CapEx $125~145B·FCF 압축·자사주 중단 공포에 주가는 고점 대비 -27%, 선행 PER 17.8배·PEG 0.86 — 빅테크 최저가다. 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정주가($700~$800)를 산출한다.
Open Report →마이크로소프트는 ‘조용히 싸진 1등주’인가
Azure가 불변환율 +39% 성장하고 상업 수주잔고(RPO)가 1년 만에 거의 2배인 $627B(+99%)로 폭증했는데, 주가는 1년 +12.7%에 그쳐 선행 PER이 5년 평균(약 32배) 대비 22.5배대로 디레이팅됐다. 펀더멘털은 가속, 멀티플은 디레이팅 — 빅테크 1등주의 드문 국면을 사업·재무·밸류 8개 렌즈로 360° 해부하고 적정주가($490~$560)를 산출한다.
Open Report →AI가 뿜는 열, 누가 식히고 누가 돈을 버는가
AI 데이터센터 액체냉각(수랭·액침) 슈퍼사이클의 네 주인공 — 전력+냉각 통합 1위 버티브(VRT), 냉각 ‘순수 전환주’ 모딘(MOD), 액체냉각 부품·전기 엔벤트(NVT), 데이터센터 시공 챔피언 컴포트시스템(FIX). ‘같은 냉각’을 네 가지 방식으로 사는 법을 밸류·성장·수익·재무·모멘텀 9축으로 비교한다.
Open Report →미국은 변압기가 ‘없어서 못 짓고’, 한국은 그 변압기를 ‘만들어 판다’
AI 데이터센터·노후 전력망이 불 붙인 변압기 슈퍼사이클 — 미국은 변압기를 ‘쓰는 쪽’(GE Vernova·이튼·허벨, 종합·달러·현지생산), 한국은 그 부족분을 ‘만들어 파는 쪽’(HD현대일렉트릭·효성중공업·LS·산일전기·제룡전기, 수출·고마진)이다. 리드타임 128주·공급부족 30%의 ‘이미 터진 실적’을 밸류·수익·수출 의존도 9축으로 비교한다.
Open Report →미국 시장을 사는 두 가지 방법 — S&P500 ETF vs 나스닥 ETF
분산의 S&P500(SPY·VOO·IVV·SPLG)과 집중·성장의 나스닥(QQQ·QQQM·ONEQ). 보수율·장기성과·변동성·섹터 집중도·펀드 구조로 ‘어느 지수, 어떤 ETF’에 답하는 7종 비교 해부. 누적 나스닥100 +1,342% vs S&P500 +560%, 닷컴 낙폭 −83% vs −50%.
Open Report →사상 최대 IPO 스페이스X — 가장 비싼데, 가장 싸다는 역설
6/12 상장 예정 스페이스X(SPCX). 공모가 $135·밸류 약 $1.77조의 사상 최대 IPO다. 매출 $18.7B·Starlink 영업이익 $4.4B인데 트레일링 P/S는 약 95배로 로켓랩(122배)·ASTS(589배)보다 오히려 싸다. 이 역설과 xAI 적자·머스크 85% 의결권 리스크를 발사·통신 경쟁사와 9축 비교한다.
Open Report →구글은 ‘가장 싼 거인’ 타이틀을 반납하고도 살 만한가
시총 약 4.5조 달러 구글(알파벳·GOOGL). 2025년 +140% 랠리로 선행 PER이 17배→27.6배로 재평가돼 이제 메타·MS보다 비싸다. 검색 +19%·클라우드 +63%(영업이익 3배)·$185B AI CapEx를 클라우드·AI 라이벌 마이크로소프트, 클라우드 1위 아마존, 광고 직접 경쟁자 메타와 9축으로 비교한다.
Open Report →가장 큰데 가장 싼 거인 — 엔비디아는 ‘가치주’인가
세계 시총 1위(약 5조 달러) 엔비디아(NVDA)인데 선행 PER 21배·PEG 0.46으로 거인 중 가장 싸다. 추격자 AMD, 커스텀 ASIC 강자 브로드컴(AVGO), 벤치마크 SOXX와 밸류·성장·수익·해자·모멘텀 9축으로 ‘지금 살 만한가’에 답한다.
Open Report →팔란티어는 ‘S&P500에서 가장 비싼 주식’을 정당화하는가
11분기 연속 성장 가속(+85%)·Rule of 40 145%·GAAP 흑자로 사업은 동종 최강이지만, PSR 약 67배로 S&P500 최고가다. 데이터 클라우드 스노우플레이크(SNOW), 프리미엄 SaaS 크라우드스트라이크(CRWD), 저밸류 인큐번트 세일즈포스(CRM)와 ‘위대한 회사 vs 위대한 가격’을 9축 비교한다.
Open Report →미국은 SMR의 ‘꿈’을 설계하고, 한국은 그 꿈을 ‘제조’한다
소형모듈원전(SMR) 메가트렌드 — 미국은 원자로를 설계·운영하고(뉴스케일 SMR·오클로 OKLO·나노 NNE), 한국은 그것을 제조·설계한다(두산에너빌리티·한전기술·HD현대). ‘꿈을 살까, 그 꿈을 만드는 공장을 살까’를 밸류·성장·수익·포지셔닝 9축으로 비교한다.
Open Report →대한광통신은 ‘거인들의 광 전쟁’에서 살 만한가
요즘 뜨는 ‘데이터센터 광통신’ 테마의 한국 소형 광케이블주 대한광통신(010170)을 — 글로벌 광섬유 황제 코닝(GLW), 트랜시버 리더 코히어런트·루멘텀(COHR·LITE), 국내 1위 오이솔루션과 밸류·성장·수익·재무·모멘텀 9축으로 비교한다.
Open Report →트럼프의 '드론 패권' 시대, 어떤 드론 ETF로 올라탈 것인가
순수 드론 DRNZ, 드론+우주 JEDI, 2X 레버리지 DRNL, 광의 방산 벤치마크 SHLD. 트럼프 행정명령·트럼프 주니어(Unusual Machines) 수혜를 보수·집중도·성과·드론 순수성으로 비교한다.
Open Report →삼성전자는 메모리·파운드리 두 전선에서 살 만한가
메모리는 HBM 황제 SK하이닉스·마이크론과, 파운드리는 절대강자 TSMC·인텔·UMC·GF와. 두 전쟁을 동시에 치르는 삼성전자를 HBM 점유율·파운드리 점유율·2나노·선행 PER 9축으로 비교한다.
Open Report →마벨은 경쟁사 대비 지금 살 만한가
AI 데이터센터 ‘커스텀 실리콘 2인자’ 마벨을 절대 강자 브로드컴, 컴퓨트 황제 엔비디아, 추격자 AMD와 9축으로 비교. ApexCharts 인터랙티브 차트 7종으로 ‘지금 살 만한가’에 답한다.
Open Report →우주라는 메가트렌드, 어떤 ETF로 올라탈 것인가
AUM 상위 3개 우주 ETF(NASA·UFO·ARKX)를 피터 린치(성장)와 워런 버핏(가치)의 두 거장 관점으로 해부. 사상 최대 SpaceX IPO를 앞둔 ‘탐욕 구간’을 점검한다.
Open Report →두 거인이 키우는 파이, 누가 그 과실을 먹는가
상장된 옵티머스는 직접, 비상장 Figure는 간접, 공유 공급망과 NVIDIA는 가장 확실하게. KOID·ARKQ·HUMN 등 6개 ETF를 ‘두 로봇 수혜도’ 관점에서 비교한다.
Open Report →로봇이 세상을 바꿀 때, 이 ETF는 무엇을 사고 있는가
“오늘 현금을 버는 산업 자동화 챔피언 70% + 내일을 약속하는 휴머노이드 30%.” 키엔스·화낙·엔비디아·테슬라까지, 로봇 메가트렌드를 담는 가장 정직한 바스켓을 해부한다.
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